운명의 FOMC 촉각… 달러·비트코인, 점도표 매파동결 우려 속 변동성 확대되나

이번 주 글로벌 금융시장은 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 점도표 발표와 중동 정세의 전개 방향, 그리고 국제 유가 흐름에 극도로 시선을 집중할 전망이다. 금융정보 플랫폼 포렉스닷컴의 분석에 따르면, 이번 회의는 단순한 기준금리 결정 자체보다 향후 금리 경로를 보여주는 점도표와 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 기자회견 발언이 자산 시장의 중장기 방향성을 가를 최대 분수령이 될 것으로 보인다.

14일 포렉스닷컴의 시장 전망 보고서에 따르면 글로벌 투자자들은 한국 시각 18일 새벽으로 예정된 FOMC 결과 발표를 앞두고, 연준의 스탠스 변화가 미국 국채 금리와 달러화 인덱스에 미칠 파장을 정밀 타진하고 있다. 이와 더불어 중동의 지정학적 리스크와 유가 변동 추이 역시 인플레이션 압력을 자극해 위험자산 투자심리를 뒤흔들 핵심 변수로 꼽힌다.

현재 시장은 이번 FOMC에서 기준금리가 동결될 가능성에 압도적인 무게를 두고 있다. 이에 따라 시장의 관심은 금리 동결 여부보다 동반 발표되는 연준의 경제전망요약(SEP)과 점도표의 상향 조정 여부로 쏠리는 형국이다. 미국의 근원 물가가 여전히 목표치를 웃도는 가운데 고용 시장마저 견조한 회복세를 유지하고 있어, 연준이 연내 금리 인하 횟수를 줄이거나 긴축 기조를 장기화하겠다는 매파적(통화 긴축 선호) 신호를 보낼 가능성이 제기된다.

포렉스닷컴은 만약 연준이 통화정책 문구에서 매파적 색채를 강화할 경우, 미국 국채 금리와 달러화 가치가 강한 추가 상승 압력을 받을 수 있다고 짚었다. 이는 통상 달러화와 역의 상관관계를 보이는 기술 성장주와 비트코인을 비롯한 가상자산 시장에는 상당한 자금 이탈 부담 요인으로 작용할 전망이다.

이번 주 예정된 미국의 최신 소매판매 지표 역시 무시할 수 없는 변수다. 소비 지표가 시장 예상보다 견조하게 나올 경우 미국 경제의 급격한 둔화(경착륙) 우려는 가라앉힐 수 있지만, 역설적으로 인플레이션 고착화를 자극해 연준의 금리 인하 타이밍을 더 뒤로 늦추는 악재로 해석될 여지가 크다. 다만 미국과 이란 간의 외교적 협상 진전으로 국제 유가가 하향 안정세를 탈 경우, 시장을 짓누르던 인플레이션 공포가 일부 완화될 수 있다. 아직 최종 합의가 타결된 것은 아닌 만큼, 시장 참여자들은 중동 관련 관료들의 발언과 원유 선물 가격 변화에 극도로 민감하게 반응할 것으로 보인다.

글로벌 외환시장 내 달러화의 향방 또한 중동 정세와 주요국 중앙은행들의 연쇄 통화정책 회의 결과에 따라 요동칠 것으로 관측된다. 미국과 이란의 지정학적 합의가 극적으로 성사된다면 유가 하락과 함께 시장 전반의 위험자산 선호(Risk-on) 심리가 부활할 수 있다. 반대로 협상이 공전하거나 지연될 경우, 달러화는 안전자산 수요와 연준의 고금리 장기화 기대를 동시에 흡수하며 강세 가속도를 붙일 가능성이 높다.

게다가 이번 주에는 글로벌 자금 흐름을 좌우할 일본은행(BOJ)과 영국 중앙은행(BOE)의 통화정책 회의가 줄줄이 대기 중이다. 일본은행은 오는 16일 금리 및 통화정책 방향을 발표하며, 영국 중앙은행은 18일 기준금리 결정을 단행한다. 영국의 경우 물가 상승률과 임금 인상 폭이 여전히 통화 당국에 부담스러운 수준이어서, 금리 결정 표결 구도와 앤드루 베일리 BOE 총재의 입에 시장의 이목이 쏠리고 있다. 한편 최근 나스닥 상장을 마친 스페이스X 역시 자산 시장의 변수로 꼽힌다. 포렉스닷컴은 역대급 초대형 IPO 이후 글로벌 기관 투자자들의 포트폴리오 재배치 과정이 일부 대형 기술주 수급과 달러화 수요에 변동성을 줄 수 있다고 분석하면서도, 실제 가상자산 시장에 미칠 직접적 영향은 다소 제한적일 수 있다고 덧붙였다.

현재 비트코인을 필두로 한 가상자산 시장은 뚜렷한 가치 유입이나 수요 회복 시그널을 확인하지 못한 채 횡보하고 있다. 비트코인 현물 ETF로의 자금 유입세가 눈에 띄게 둔화된 데다 글로벌 매크로 불확실성으로 인해 전체적인 투자심리가 위축된 탓이다.

기술적으로 비트코인은 단기적으로 6만 5,000달러 선을 확실하게 탈환하고 안착하느냐가 향후 추세 전환의 관건이다. 만약 이번 FOMC 리스크를 넘지 못하고 이 저항선 매물대에 막힐 경우, 지난주 터치했던 5만 9,000달러 지지선을 다시 한번 하방 테스트하는 가혹한 조정 장세가 펼쳐질 수 있다. 기술주 중심의 나스닥 지수 역시 위험자산 심리의 회복 기준선으로 2만 9,700선 돌파 여부가 주목받고 있다. 안전자산의 대표 격인 금(Gold) 시장 역시 방향성이 모호하긴 마찬가지다. 미국 10년물 국채 금리가 꺾이지 않고 고공행진을 이어갈 경우 금 가격의 상방 반등은 제약될 수밖에 없다. 포렉스닷컴은 최근 금과 비트코인의 가격 상관관계가 이례적으로 높아진 점을 지적하며, 두 자산 모두 거시경제적 불확실성이 해소되기 전까지는 강력한 주도 매수세 없이 눈치 보기 장세와 단기 변동성에 노출될 것이라고 전망했다.